监管层对于金融及类金融业务的监管政策呈现收紧之势。

上周五,一行三会共同起草了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》,本周对于现金贷的监管又提上议事日程。

预计金融严监管趋势有望得到延续。

从非银金融行业的竞争格局角度来看,金融监管政策力度的加强对于传统持牌类金融机构尤其是行业龙头而言,是利好之举,此前监管歧视(从资本金要求等方面)有望消除,行业整体有望呈现强者恒强的格局。

对于保险板块而言,通道业务及刚性兑付的打破有望提升风险溢价,利率稳步提升趋势有望延续。

同时,从已经开启开门红的保险公司来看,此前市场对开门红的预期过低,实际情况有望超市场预期。

放眼来看,保险公司的投资端和负债端均有超预期表现。

除了传统的保险、券商及信托板块,不良资产行业蓄势待发,我们此前重点推荐的转型标的摩恩电气和吉艾科技的不良资产业务在近期报表中已经显着贡献业绩,预计后续不良资产业务依然值得期待,继续重点推荐。

综上所述,对于非银金融板块,我们推荐的标的如下:保险板块:中国平安/中国太保/新华保险。

券商板块:中信证券/海通证券/兴业证券。

多元金融:中航资本/摩恩电气/吉艾科技/国盛金控/经纬纺机/五矿资本。

保险板块:中国平安/中国太保/新华保险。

1.本周股基日均交易量为5,766亿元(上周6,231亿元)。

2017年两市股基累计成交1,104,053亿元。

2.投行业务:截至2017年11月24日,IPO、定增和配股承销规模分别为2,121.91亿元、10,990.72亿元、127.34亿元,股权融资规模同比下降21%。

企业债、公司债和可转债融资规模分别为3,404.75亿元、10,285.95亿元和575.89亿元,核心债券融资规模同比下降56.6%。

3.融资融券:截至2017年11月23日,融资融券余额10,368亿(11月17日10,280亿),其中融资余额10,315亿元,融券余额53亿元。

目前融资融券余额占A股流通市值的比例为2.31%。

4.股权质押:截至2017年11月24日,全年质押业务总规模(按抵押标的市值计算)31698.45亿元,其中券商所做的股权质押业务为18,826.60亿元,占比59.4%。

存量看,市场未解押股权质押达到67,771.62亿元,其中券商未解押股权质押达到33,861.83亿元,占比为49.96%。

5.保险数据:保险行业2017年9月数据:1)原保费收入累计30457亿元,同比+21.01%(前值+20.45%),其中财产险7230亿元,同比+13.49%(前值+13.36%),人身险23227亿元,同比+23.56%(前值+22.76%)。

2)总资产16.58万亿元,较年初+9.69%(前值+8.23%),净资产1.86万亿元,较年初+7.86%(前值+5.75%)。

其中产险公司总资产2.50万亿元,较年初+5.31%(前值+4.41%),寿险公司13.00万亿元,较年初+4.60%(前值+3.13%)。

3)保险资金余额较2016年12月底增加12561亿元,在总资产中占比由2016年12月88.58%下降至88.33%。

其中银行存款2.01万亿元,占比较上月+17bps(前值-2bps),债券5.13万亿元,占比较上月+16bps(前值+26bps),股票和基金1.88万亿元,占比较上月-13bps(前值+23bps),其他投资5.63亿元,占比较上月-20bps(前值-48bps)。

6.上市险企:1)2017年9月底中国人寿保费收入4500亿元,同比+19.58%(前值+17.80%),市场份额19.88%(前值19.40%)。

平安寿保费收入2979亿元,同比+36.35%(前值+36.59%),市场份额13.16%(前值13.12%)。

太保寿保费收入1533亿元,同比+30.69%(前值+31.37%),市场份额6.77%(前值6.75%)。

新华保费收入898亿元,同比-3.83%(前值-9.64%),市场份额3.97%(前值3.63%)。

2)2017年9月底平安财保费收入1575亿元,同比+23.61%(前值+23.98%),市场份额20.15%(前值20.08%)。

太保财保费收入770亿元,同比+7.64%(前值+7.13%),市场份额9.84%(前值9.85%)。

1.【互金整治办发文要求立即停批网络小贷牌照】近日,互联网金融风险专项工作领导小组办公室发布《关于立即暂停批设网络小贷公司的通知》。

通知要求,各省整治办速将此文件精神传达到小贷公司监管部门,计划单列市由所在省整治办传达。

此次对于网络小贷牌照刹车是与对现金贷整顿有关系。

根据文件此次暂停批设网络小额贷款公司原因系因为部分机构开展的现金贷业务存在较大风险。

(财联社) 2.【证监会主席助理张慎峰:继续强化依法全面从严监管健全交易行为监管模式】证监会主席助理张慎峰在新浪金麒麟论坛表示,今年,针对市场内幕交易、欺诈发行、市场操纵、无照乱办金融,非法交易场所乱象等问题,我们逐步回归并坚守监管本位,树立依法全面从严监管的理念,主动出击、重拳治乱,平稳有序化解风险,积极应对概念股炒作和发行融资等风险苗头 ?/p>

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下一步我们将按照党的十九大关于加强金融监管的部署要求,继续强化依法全面从严监管,健全各监管会员为中心的交易行为监管模式,建立穿透式监管机制,防止监管逃离,打好专项执法行动与常规案件查办的组合拳,强化级差执法处罚力度,真正使市场的纪律严起来,市场的生态好起来,逐步实现市场监管有效的目标。

(财联社) 3.【保监会副主席黄洪:保险监管要拒绝父爱主义】保监会副主席黄洪在金麒麟暨2017保险高峰论坛上表示,要大力加强保险监管科技建设,以更加积极主动的姿态,应对和把握新技术给金融保险业带来的新变化。

从监管的实践看,保险监管要长牙齿,不能只说不做。

监管不能只靠风险提示和道义劝说,要敢于作出不同于市场的独立判断,而不是被市场的意志所左右。

要敢于质疑,能够说不,拒绝监管上的父爱主义,提高依法监管的能力。

(财联社) 4.【前九月万能险:47家负增长14家增超60%】保监会最新披露的数据显示,今年前9个月,万能险保费呈现两极分化:有47家寿险公司万能险出现负增长,其中10家同比下滑超过90%。

有23家正增长,其中12家增速超过60%,个别增速达到3012.79%。

从整体情况来看,2017年1-9月,有71家寿险公司有万能险保费收入,万能险累计新增交费为4,653亿元,同比减少53.06%。

(证券日报) 5.【上交所副理事长张冬科:正实施新蓝筹行动将服务三类企业】上海证券交易所副理事长在出席2017上市公司领袖峰会时表示,上交所正在实施新蓝筹行动。

新蓝筹就是新经济+蓝筹,新蓝筹企业主要包括传统产业优化升级企业、新经济企业、高技术企业。

(每经) 6.【保监会:长城人寿等三公司6个月内禁止申报新产品】保监会对长城人寿、农银人寿、交银康联人寿发监管函,因产品现金价值计算不合理,违反相关规定。

保监会要求上述公司立即停止使用前述产品,并在六个月内禁止三家公司申报新的产品。

保监会表示,将坚持监管姓监,全面强化保险公司产品管理的主体责任,从严监管,要求保险公司对存量产品进行全面清查,对不符合法律规章制度和监管要求的产品,坚决予以退出,并坚持双罚的原则,对公司和有关责任人从严从重进行监管问责。

(财联社) 7.【三大措施推动机构大宗商品衍生品业务发展】证监会机构部副主任吴孝勇表示,将积极推动多层次资本市场的建设,提升对实体经济的支持服务功能。

一是稳步推进证券基金经营机构参与大宗商品衍生品交易,优化市场结构。

二是支持鼓励证券公司开展大宗商品衍生品做市业务,提供市场流动性。

三是积极引导证券基金经营机构创设大宗商品衍生品关联产品,丰富市场投资品种。

(证券时报) 8.【首单长租公寓类REITs产品正式在中基协完成备案】11月20日,新派公寓权益型房托资产支持专项计划正式在中国证券投资基金业协会完成备案确认。

该专项计划作为国内首单长租公寓类REITs产品由渤骸?/p>

憬鹬と什芾碛邢薰镜H喂芾砣耍⑿泄婺?.7亿元。

截至目前,已有魔方租赁、链家自如、新派公寓项目以及保利地产项目等四单租赁住房类资产证券化产品取得交易所挂牌无异议函,其中前三单已在协会完成备案确认,累计发行规模11.2亿元。

(wind资讯) 9.【深交所:持续推进高信用等级债券发行】国家开发银行证券交易所2017年第三期金融债券近日在深圳证券交易所成功增发32.5亿元。

本次国开1703增发认购倍数达2.19倍,中标收益率3.99%。

深交所相关负责人表示,下一步,深交所将持续推进国开债、地方债等高信用等级债券在深交所发行,促进交易所债券市场平稳健康发展。

(证券时报) 10.【2017险企服务评价结果出炉:A类21家】保监会今日公布了2017年保险公司服务评价结果。

据了解,保险公司服务评级结果分为 A、B、C、D 四大类,参与此次服务评价的117家保险公司中,获得A类的共21家,AAA级空缺。

(来源:央广网) 1.华泰证券(601688):公司调整非公开发行股票方案,公司综合考虑未来发展、经纪业务相关规划及实施条件,经审慎考虑,拟调减其他营运资金安排,投入募集资金为不超过5.1亿元。

调整后,本次发行募集资金总额不超过人民币255.1亿元。

2.华泰证券(601688):公司非公开发行2017年公司债券(第五期)发行工作已于2017年11月20日结束,最终发行规模为人民币40亿元,发行利率为5.20%。

3.吉艾科技(300309):公司拟与海南千源共同出资设立合资公司,注册资本3000万元,其中公司出资1530万元(占51%)。

公司拟与自然人全振海共同出资设立福建控股子公司,注册资本3000万元,其中公司出资1530万元(占51%)。

公司控股孙公司新疆凌辉拟以自筹或自有资金于新疆和海南投资设立全资子公司,注册资本2000万元。

公司全资子公司新疆吉创拟与其全资子公司,即公司孙公司上海吉令共同出资设立合伙企业。

新疆吉创拟使用1700万元自有资金向其全资子公司,即公司孙公司上海吉令进行增资。

本次增资完成后,上海吉令注册资本将从300万元增加至2000万元,新疆吉创仍持有其100%股权。

4.东兴证券(601198):2017年11月24日,公司董事会审议通过《关于东兴证券(香港)金融控股有限公司境外银团贷款额度扩大至不超过4.5亿美元的议案》。

5.爱建集团(600643):公司披露股东均瑶集团增持进展公告。

截至2017年11月20日收盘后,均瑶集团在本次增持计划中已通过上海证券交易所交易系统累计增持公司股份66,116,269股,占公司总股本的4.60%。

均瑶集团现持有公司股份167,935,367股,占公司总股本的11.69%。

同时,其增持公司股份中出现误操作导致短线交易公司股票的情形。

经公司和均瑶集团自查,上述误操作交易行为未发生在公司披露定期报告的敏感期内,不存在因获悉内幕信息而交易公司股票的情况,亦不存在利用短线交易谋求利益的目的。

6.汉鼎宇佑(300300):公司全资子公司汉鼎金服拟将其持有的微贷金服2%股权以1.7亿元转让给深圳华声前海投资有限公司,将微贷金服1.5%股权以12750万元转让给北京千山信远投资管理有限公司。

本次交易完成后,汉鼎金服持有微贷金服15.54%股权。

7.鲁信创投(600783):2017年11月22日,山东高新投与青岛创信海洋经济创业投资基金中心等联合购买体签订产权交易合同:约定将持有的中农联合11.01%股权以12,050万元有偿转让给联合购买体,交易完成后预计山东高新投实现投资收益人民币8,050万元。

山东科创与山东华宸基石投资基金签订产权交易合同:约定将持有的中农联合1.38%股权以1,710万元有偿转让给山东华宸基石投资基金。

交易完成后预计山东科创实现投资收益人民币1,210万元。

8.汉鼎宇佑(300300):公司股东大会审议通过《关于回购公司股份的议案》,在回购资金总额不超过2亿元、回购股份价格不超过23元/股条件下,预计回购股份不低于869万股,预计占公司总股本不低于1.89%。

实施期限为自股东大会审议通过之日起不超过十二个月,回购股份将用作股权激励计划。

9.国元证券(000728):2017年11月21日,公司董事会同意公司以持有的省股交中心全部股权(占其注册资本的50%)作价12,424万元,现金出资18,026万元,合计出资30,450万元参与设立股权服务集团,公司出资比例为35%,股权服务集团注册资本8.7亿元。

10.东方财富(300059):公司全资子公司东方财富(香港)在香港投资设立的东财国际期货近日获得香港证券及期货事务监察委员会颁发的牌照。

11.渤海金控(000415):近日,公司作为发行人,太合汇资管作为受托管理人,向江苏金交所申请非公开发行余额不超过30亿元人民币的定向融资工具。

12.陕国投A(000563):公司披露了配股申请文件反馈意见回复。

13.中信证券(600030):公司拟面向合格投资者公开发行不超过人民币65亿元公司债券已获得证监会许可,2年期品种的票面利率预设区间为4.40%-5.40%。

3年期品种的票面利率预设区间为4.50%-5.50%。

14.晨鸣纸业(000488):2017年11月23日,寿光市财政局拨付公司财政补助资金人民币16,104万元,用于支持企业发展,其中补助资金10000万元于2017年11月24日拨付到公司账户。

预计将会增加公司税前利润10000万元。

15.华资实业(600191):公司董事会审议通过了《关于终止2015年度非公开发行股票方案的议案》。

16.山西证券(002500):由于山西省人民政府国有资产监督管理委员会关于将持有的省属22户企业国有股权全部注入山西省国有资本投资运营有限公司,导致山西省国有资本投资运营有限公司间接持有本公司525,128,486股A股流通股股份,占本公司总股本的18.56%。

17.华业资本(600240):公司子公司西藏华烁与大业信托签署《大业信托-盈富5号集合资金信托计划》,为保证西藏华烁义务履行,经股东大会审议通过,公司拟向大业信托提供连带责任保证:担保金额不超过人民币25,882.27万元,截至公告日前,公司为上述担保对象提供担保余额为732,207.62万元。

18.中山公用(000685):截至本公告日,复星集团申请解除股份限售。

限售股份可上市流通日期为2017年11月27日,实际可上市流通数量为182,211,872股,占总股本比例12.35%。

2014年5月,公司大股东中汇集团启动以公开征集受让方方式协议转让部分上市公司股份事宜,确定复星集团为股份受让方,复星集团2014年11月25日完成过户登记,承诺过户完毕后36个月内不减持中山公用的股份。

19.国海证券(000750):公司关于转让北部湾股交所股权事宜完成工商变更登记:董事会同意公司向第一大股东广西投资集团有限公司转让公司所持有的北部湾股交所51%股权,转让价格为5,400万元。

20.法尔胜(000890):2017年11月23日,公司第二大股东(持有本公司15%股权)江阴耀博的有限合伙人西藏胜博与中植资本签署了《财产份额转让协议》,西藏胜博将其持有的江阴耀博95%财产份额转让给中植资本。

转让完成后,银木投资仍持有江阴耀博5%财产份额,中植资本持有江阴耀博95%财产份额,西藏胜博和银木投资均为中植资本的全资子公司。

21.华业资本(600240):公司子公司国锐民合作为委托人出资6,420万元认购大业信托-盈富3号集合资金信托计划的优先级份额。

信托计划成立后将用于受让重庆恒韵医药有限公司对三甲医院享有的应收账款债权,恒韵医药为公司关联方,本次交易构成关联交易。

22.锦龙股份(000712):公司披露了控股子公司拟设立另类投资子公司的进展公告。

目前,中山证券章程关于设立另类投资子公司的相应条款已由中国证券监督管理委员会深圳监管局审批通过,另类投资子公司尚未注册成立。

同时,公司董事会审议通过了《关于中山证券增加拟设立的另类投资子公司注册资本的议案》及《关于中山证券设立私募投资基金子公司的议案》。

23.江苏国信(002608):公司子公司江苏国信扬州发电有限责任公司之控股子公司江苏国信高邮热电有限责任公司投资建设的两套100MW级燃气-蒸汽联合循环机组中的一号机组,结束了72+24小时满负荷试运行,于2017年11月20日晚正式投产运行。

24.中航资本(600705):公司子公司中航财务因存在违反规定从事未经批准或者备案业务的违法违规行为收到北京银监局行政处罚告知书。

拟对中航财务做出责令改正,并给予50万元贰?/p>

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25.贤丰控股(002141):公司就深圳证券交易所中绣公司管理部《关于对贤丰控股股份有限公司的问询函》进行了回复。

26.*ST智慧(601519):公司于2017年11月20日至24日收到法院《民事判决书》、《应诉通知书》、《民事裁定书》。

《民事判决书》显示法院已对13名原告起诉公司证券虚假陈述责任纠纷一案审理终结并作出一审判决:判令被告赔偿投资差额损失、佣金、印花税和利息损失等合计人民币1,635,766.67元,判令被告承担本案诉讼费用。

《应诉通知书》显示,法院已受理54名原告诉公司证券虚假陈述责任纠纷案,其中1名原告起诉公司,53名原告起诉公司和立信所。

《民事裁定书》显示,法院准许原告1名自然人诉公司和立信所证券虚假陈述责任纠纷一案撤回起诉的申请。

尚不能排除公司股票退市风险。

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